富国久利稳健配置混合型证券投资基金招募说明书(更新)(摘要)(7)
时间:2019-01-28 12:14 来源:百度新闻 作者:巧天工 点击:次
债券投资是本基金的投资重点,是实现组合收益的主要来源。本基金通过价值分析,采用自上而下确定投资策略,采取久期管理、类属配置和现金流管理策略等积极投资策略,发现、确认并利用细分市场失衡,实现组合增值。 1)久期管理策略。根据投资组合优化策略的需要,适当兼顾收益性和流动性,并根据对利率水平的预期,确定组合的平均剩余期限。 2)结合收益率曲线策略进行利率期限结构管理,确定组合期限结构的分布方式,合理配置不同期限品种的配置比例。通过合理期限安排,保持组合较高的流动性,既能满足投资者的流动性需求,又能避免组合规模的变化对投资策略实施的影响。 3)类属配置策略。类属配置包括现金、各市场及各品种间的配置。在确定组合剩余期限和期限结构分布 的基础上,根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重,即确定不同市场、不同期限及不同品种的债券之间的比例。 类属配置主要根据各部分的相对投资价值确定,增持相对低估、价格将上升的类属,减持相对高估、价格将下降的类属,借以取得较高的总回报。 4)现金流管理策略。在动态分析、规划、测算组合内生现金流、申购赎回净现金流的基础上,合理配置和动态调整组合现金流。在满足日常流动性要求的基础上,最大限度减少冲击成本,实现组合流动性要求和收益率期望的合理配置。 5)债券市场的套利策略 债券市场的套利策略包括跨市场套利策略、跨品种套利策略等策略,以实现在同等风险程度下的更高收益。跨市场套利策略是指由于不同市场上债券价格存在差异,根据债券在各市场上的流动性和收益特征,进行跨市场操作而套利;跨品种套利策略是指根据各细分市场中不同品种的风险参数、流动性补偿和收益特征,进行跨品种操作而套利。 3、股票投资策略 (1)行业配置策略 在行业配置层面,本基金将运用“自上而下”的行业配置方法,通过对国内外宏观经济走势、经济结构转型的方向、国家经济与产业政策导向及改革进程和经济周期调整的深入研究,采用价值理念与成长理念相结合的方法来对行业进行筛选。 (2)个股投资策略 本基金主要采取“自下而上”的选股策略。基金依据约定的投资范围,通过定量筛选和基本面分析,挑选出优质的上市公司股票进行投资,在有效控制风险前提下,争取实现基金资产的长期稳健增值。 4、中小企业私募债券投资策略 本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面展开。久期控制方面,根据宏观经济运行状况的分析和预判,灵活调整组合的久期。信用风险控制方面,对个券信用资质进行详尽的分析,对企业性质、所处行业、增信措施以及经营情况进行综合考量,尽可能地缩小信用风险暴露。流动性控制方面,要根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模,在力求获取较高收益的同时确保本基金整体的流动性安全。 5、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 6、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。 7、其他 未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规对基金投资的规定,相应调整或更新投资策略,并在招募说明书中更新,而无需召开基金份额持有人大会。 第九部分基金业绩比较基准 中债综合全价指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15% 本基金的投资目标为通过合理运用投资组合优化策略,在严格控制风险的基础上,力争实现基金收益的稳步提升。上述业绩比较基准能够较好的反映本基金的投资目标,符合本基金的产品定位,易于广泛地被投资者理解,因而较为适当。 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时,本基金可以在基金托管人同意、报中国证监会备案后变更 业绩比较基准并及时公告,而无需召开基金份额持有人大会。 第十部分基金的风险收益特征 本基金为混合型基金,在通常情况下其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基金,属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。 第十一部分投资组合报告 一、报告期末基金资产组合情况 序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%) 1权益投资5,666,280.005.26 其中:股票5,666,280.005.26 2固定收益投资98,637,101.5491.61 其中:债券98,637,101.5491.61 资产支持证券-- 3贵金属投资-- 4金融衍生品投资-- 5买入返售金融资产-- 其中:买断式回购的买入返售金融资产-- 6银行存款和结算备付金合计1,673,341.821.55 7其他资产1,696,186.901.58 8合计107,672,910.26100.00 二、报告期末按行业分类的股票投资组合 代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%) A农、林、牧、渔业-- B采矿业338,000.000.34 C制造业1,933,280.001.92 D电力、热力、燃气及水生产和供应业-- E建筑业-- F批发和零售业-- G交通运输、仓储和邮政业429,400.000.43 H住宿和餐饮业-- I信息传输、软件和信息技术服务业-- J金融业2,285,400.002.27 K房地产业-- L租赁和商务服务业680,200.000.68 M科学研究和技术服务业-- N水利、环境和公共设施管理业-- O居民服务、修理和其他服务业-- P教育-- Q卫生和社会工作-- R文化、体育和娱乐业-- S综合-- 合计5,666,280.005.62 三、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产 净值比例(%) 1600887伊利股份40,000.001,027,200.001.02 2601336新华保险20,000.001,009,600.001.00 3600036招商银行30,000.00920,700.000.91 4601888中国国旅10,000.00680,200.000.68 5000852石化机械40,000.00444,800.000.44 6002352顺丰控股10,000.00429,400.000.43 7601601中国太保10,000.00355,100.000.35 8600583海油工程50,000.00338,000.000.34 9002916深南电路4,000.00285,240.000.28 10600066宇通客车12,000.00176,040.000.17 四、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值(元)占基金资产 净值比例(%) 1国家债券-- 2央行票据-- 3金融债券43,413,625.0043.09 其中:政策性金融债40,428,325.0040.13 4企业债券23,911,200.0023.73 5企业短期融资券-- 6中期票据-- 7可转债(可交换债)2,346,276.542.33 8同业存单28,966,000.0028.75 9其他-- 10合计98,637,101.5497.90 五、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%) 118040818农发08100,000.0010,146,000.0010.07 209171800117农发绿债01100,000.0010,121,000.0010.05 3018005国开1701100,000.0010,060,000.009.99 4018006国开1702100,000.0010,051,000.009.98 511180823318中信银行CD233100,000.009,739,000.009.67 六、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 七、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 八、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 九、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (一)报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 公允价值变动总额合计(元)- 股指期货投资本期收益(元)- 股指期货投资本期公允价值变动(元)- 注:本基金本报告期末未投资股指期货。 (二)本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。 十、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (一)本期国债期货投资政策 本基金根据基金合同的约定,不允许投资国债期货。 (二)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 公允价值变动总额合计(元)- 国债期货投资本期收益(元)- 国债期货投资本期公允价值变动(元)- 注:本基金本报告期末未投资国债期货。 (三)本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 十一、投资组合报告附注 (一)申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (二)申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。 (三)其他资产构成 序号名称金额(元) 1存出保证金14,709.89 2应收证券清算款- 3应收股利- 4应收利息1,673,188.27 5应收申购款8,288.74 6其他应收款- 7待摊费用- 9其他- 10合计1,696,186.90 (四)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%) 113200716凤凰EB945,000.000.94 213201117浙报EB449,900.000.45 3113505杭电转债447,500.000.44 4127005长证转债213,232.600.21 5128032双环转债199,996.440.20 6128018时达转债87,760.000.09 7128034江银转债1,010.500.00 (五)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。 (六)投资组合报告附注的其他文字描述部分。 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 第十二部分基金的业绩 (责任编辑:波少) |