事项:
国家新闻出版广电总局于2019年3月8日公布了2019年2月份国产网络游戏审批信息,版号审批重启后第八批暨2019年2月份第三批游戏版号已经下发,总数为95个,其中移动游戏91款,网页游戏1款,客户端游戏3款。值得关注的是,网易《堡垒前线》类吃鸡版号在列。
观点:
网易的吃鸡+沙盒游戏《堡垒前线》在本次审批中获得版号,这回应了之前外界认为吃鸡类游戏拿不到版号的猜测。
目前,腾讯的正版吃鸡手游《绝地求生:刺激战场》、《堡垒之夜》等产品仍然没有获得版号,在去年网络游戏版号备案和审批被冻结的大背景下,外界对吃鸡类产品能否获得版号出现了各种各样的猜测,如果没有版号,《刺激战场》1.6亿的MAU将无法变现。
吃鸡类游戏有很强的马太效应,众多玩家在同一平台竞技形成一个共同的社交圈,综合多个方面来看,腾讯的吃鸡游戏赢面很大。《堡垒前线》通过审批也让《刺激战场》、正版《堡垒之夜》看到了希望,即便《刺激战场》仍然不能获得版号,腾讯也可以开发一款新的吃鸡手游将原有的流量导入新游戏,随着吃鸡类游戏市场的越来越大,预计腾讯将获得超过百亿的大市场。
评论:
一、吃鸡品类拥有较高用户体量,细分品类或提供全年百亿市场从2018年手游市场用户及ARPU增速情况来看,出现了两组奇异值。
一方面,移动端用户增速回暖,主要原因在于微信小游戏三级渠道的出现,带来社交裂变和中老年、青少年休闲用户增长;以及吃鸡手游品类拓宽,带来一部分端游FPS硬核用户导入。
另一方面,腾讯吃鸡没有版号无法变现,带来约100~200亿的损失。从整个市场来看全体手游玩家DAU大约在3亿,而《绝地求生:刺激战场》DAU就约为7000~8000万。腾讯吃鸡不仅自身无法变现,且占据大量用户时长,使得王者荣耀流水受到影响。《刺激战场》DAU、MAU属于王者荣耀同一量级,二者MAU都接近1.6亿;而网易《荒野行动》在日本畅销榜保持了第一的位置,可以预见一旦腾讯此类产品得以变现,全年流水或将非常可观。考虑到吃鸡类产品变现能力较MOBA类略有不足,我们保守起见判断流水贡献减半,在这样的估算下,吃鸡类产品全年流水能力约为100~200亿。
二、电竞类产品马太效应极强,腾讯《刺激战场》坐实龙头从中国大陆市场来看,吃鸡玩家已汇集到《绝地求生:刺激战场》。从2018年初腾讯的《绝地求生:刺激战场》、《绝地求生:全军出击》、和网易的《荒野行动》来看,初始DAU量级相差无几。然而随后用户数就开始分化。根绝Questmobile数据显示,截止2018年12月MAU已达1.59亿。腾讯另一款吃鸡产品《全军出击》只有1900万,是刺激战场的12%。
三、腾讯或有机会拿到此类版号开启变现此次网易获得吃鸡版本,虽看似对腾讯产品有所冲击,但实质为政策信号放松:表明了类吃鸡产品有获得版号的可能性。
对于腾讯来说,《刺激战场》虽然全年无法变现并带来较大成本,但公司仍然没有下架产品释放出用户。主要原因推测一旦1.6亿MAU的《刺激战场》下架,玩家将直奔网易已获得版号《荒野行动》而不是腾讯其他产品。
目前来看,此后一旦腾讯《刺激战场》或类吃鸡产品取得版号,公司或可能将现有用户导入有版号产品开启变现,这一品类龙头产品预期将获得《王者荣耀》量级的流水。
四、风险提示版号审批等政策风险,游戏不达预期风险。 (责任编辑：波少) |