民生证券-建议关注机械行业滞涨标的
时间:2019-04-09 12:40 来源:百度新闻 作者:巧天工 点击:次
研究报告内容摘要： 报告摘要： 大盘自年初到上周五涨幅达到30.18%。而同期机械行业涨幅低于10%的按倒序排列有：华菱精工、赢合科技（-6.0%）、紫天科技、金银河、吉艾科技、*ST 新亿、东宏股份、锋龙股份、中国中车（4.1%）、正业科技、岱勒新材、纽威股份、江特电机、星光农机。 我们重点关注滞涨标的里，基本面良好，按2019 年估值市盈率在25 倍以下的赢合科技和中国中车。 核心组合：锐科激光、先导智能、三一重工、捷昌驱动、金卡智能 （1）先导智能（300450）：国产锂电设备标杆企业，充分受益于全球新一轮新能源汽车扩产红利，预计今年收入近50 亿元，净利润11.42 亿元，对应目前估值30 倍，维持“推荐”评级。 （2）三一重工（600031）：基建稳增长预期下，挖机需求旺盛，预计全年挖机增速维持10%左右，公司市占率持续提升，盈利质量历史最佳，维持“推荐”评级。 （3）锐科激光（300747）：国产激光器领先企业，今年的收入目标至22 亿元，利润6.6 亿元，按照15%的税率计算，对应5.6 亿元净利润，我们预计公司单季收入会持续改善，行业最艰难的时候已经过去，看好激光焊接和激光武器的突破，维持“推荐”评级。 （4）捷昌驱动（603583）：线性驱动标杆企业，受益于北美地区智慧办公的需求旺盛，可升降办公桌渗透率快速提升，公司绑定北美办公家具龙头，份额稳定，预计今年净利润有望达到3.38 亿元，对应估值26 倍，可比公司估值30 倍，维持“推荐”评级。 （5）金卡智能（300349）：物联网表标杆企业，受益于天然气气化人口和更新需求，智能燃气表需求增速稳定，公司推出的NB 物联网表代表新一代燃气表的发展方向，快速替代传统的膜式和IC 卡表，预计今年利润6.25 亿元，对应估值15 倍，维持“推荐”评级。 风险提示 宏观经济需求复苏不及预期；美国周期回落超预期。 (责任编辑：波少) |