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本基金将资产配置策略区分为战略性资产配置和战术性资产配置，战略性资产配置秉承逆向投资理念通过量化模型判断股市拐点并约束极端值，战术性资产配置则在战略性资产配置的基础上综合考虑多方面因素由基金经理决策判断。

（1）战略性资产配置

利用联邦模型（FEDModel）完成初步的资产配置，在股票资产体现出较大程度的高估或低估时限定股票资产仓位范围。联邦模型度量了股票市场与国债收益率之间的关系，使用国债收益率与股票市场代表性指数市盈率倒数之差来评判股市与债市的相对投资价值。对于联邦模型的计算结果本基金分为三种情况，一是FED进入买入区域，股票仓位限定为80%-95%，当FED进入卖出区域，股票限定仓位为60%-80%；中间区域，仓位限定在60%-95％之间。

（2）战术性资产配置

在使用联邦模型初步确定了大类资产仓位范围后，基金经理将结合宏观经济因素和国家政策因素的分析和判断，进一步确定介入市场的时机和程度。

宏观经济因素：鉴于股市往往可以提前反应宏观经济，本基金管理人将重点关注一些宏观先行指标。关注指标包括：采购经理人指数（PMI）、港口货运量、非金融企业中长期贷款增速等。

国家政策因素：重点关注和分析国家宏观经济政策和监管政策对资本市场下一阶段可能产生的影响，以及政策的持续性和贯彻情况。

2、股票投资策略

本基金采用逆向投资策略自下而上精选价值被市场低估的优质公司股票，同时回避由于被投资者追捧而高估的股票。

运用定量分析和定性分析相结合的方法，构建逆向策略股票备选库，精选具有相对价值优势的上市公司股票。

（1）逆向策略股票备选库筛选

1）定量筛选

剔除禁投股票、流动性差股票、涉及重大诉讼的股票，以及流通市值在1亿元以下的股票；

剔除市盈率（P/E）为负的股票；

在以上两步选定的范围内，计算股票前期的涨幅；

综合P/E和涨幅指标排名，取P/E相对较低、涨幅较小的上市公司的股票构建逆向策略股票备选库。

如果未来市场运行规律发生变化，在充分研究的基础上，经基金管理人投委会决策，可以新增其它辅助指标，以改善股票库的绩效。

2）非量化逆向投资机会筛选