长盛积极配置债券型证券投资基金2018年年度报告(13)
时间:2019-03-31 12:09 来源:百度新闻 作者:巧天工 点击:次
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 短期信用评级 本期末 上年度末 2018年12月31日 2017年12月31日 A-1 - - A-1以下 - - 未评级 30,198,000.00 267,721,300.00 合计 30,198,000.00 267,721,300.00 注：未评级部分均为超短期融资券，债券信用评级取自第三方评级机构的评级。 7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资 注：无余额。 7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资 注：无余额。 7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2018年12月31日 2017年12月31日 AAA 238,249,027.90 14,655,800.40 AAA以下 8,812,838.80 54,527,494.16 未评级 101,943,662.00 73,122,000.00 合计 349,005,528.70 142,305,294.56 注：未评级债券为政策性金融债。 7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资 注：无余额。 7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资 注：无余额。 7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于2018年12月31日，除卖出回购金融资产款余额中有100,999,790.00元将在一个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。 7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2018年12月31日，本基金持有流动性受限的资产的估值占基金资产净值的比例符合上述要求。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2018年12月31日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值超过经确认的当日净赎回金额。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2018年12月31日 资产 银行存款 3,992,880.42 - - - 3,992,880.42 结算备付金 483,786.36 - - - 483,786.36 存出保证金 25,087.42 - - - 25,087.42 交易性金融资产 59,697,182.00 238,258,346.70 81,248,000.00 40,808,290.63 420,011,819.33 买入返售金融资产 6,335,128.00 - - - 6,335,128.00 应收证券清算款 - - - 635,345.58 635,345.58 应收利息 - - -7,995,507.04 7,995,507.04 应收申购款 - - - 2,007.03 2,007.03 其他资产 - - - - - 资产总计 70,534,064.20 238,258,346.70 81,248,000.00 49,441,150.28 439,481,561.18 负债 卖出回购金融资产100,999,790.00 - - - 100,999,790.00 款 应付证券清算款 - - - 949,085.05 949,085.05 应付赎回款 - - - 5,365.89 5,365.89 应付管理人报酬 - - - 217,462.36 217,462.36 应付托管费 - - - 57,990.00 57,990.00 应付交易费用 - - - 50,597.21 50,597.21 应付利息 - - - 179,311.92 179,311.92 应交税费 - - -1,223,196.69 1,223,196.69 其他负债 - - - 361,554.84 361,554.84 负债总计 100,999,790.00 - -3,044,563.96 104,044,353.96 利率敏感度缺口 -30,465,725.80 238,258,346.70 81,248,000.00 46,396,586.32 335,437,207.22 上年度末 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 2017年12月31日 资产 银行存款 3,078,000.22 - - - 3,078,000.22 结算备付金 1,871,616.54 - - - 1,871,616.54 存出保证金 36,418.80 - - - 36,418.80 交易性金融资产 278,308,460.0076,278,795.50 55,439,339.06 72,493,609.91 482,520,204.47 买入返售金融资产 10,300,000.00 - - -10,300,000.00 应收证券清算款 - - - 19,831.23 19,831.23 应收利息 - - -6,333,303.65 6,333,303.65 应收申购款 - - - 4,071.39 4,071.39 其他资产 - - - - - 资产总计 293,594,495.5676,278,795.50 55,439,339.06 78,850,816.18 504,163,446.30 负债 应付赎回款 - - - 2,837.78 2,837.78 应付管理人报酬 - - - 320,019.57 320,019.57 应付托管费 - - - 85,338.55 85,338.55 应付交易费用 - - - 76,198.95 76,198.95 应交税费 - - -1,201,336.86 1,201,336.86 其他负债 - - - 352,547.92 352,547.92 负债总计 - - -2,038,279.63 2,038,279.63 利率敏感度缺口 293,594,495.5676,278,795.50 55,439,339.06 76,812,536.55 502,125,166.67注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末（2018年12月31日） 上年度末（2017年12月31 分析 日） 市场利率下降25个 2,751,477.39 1,568,923.20 基点 市场利率上升25个 -2,751,477.39 -1,568,923.20 基点 7.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3其他价格风险 (责任编辑：波少) |